Laju inflasi mungkin bergerak pasang surut, namun legenda investasi dunia, Warren Buffett, memiliki dua formula abadi untuk menghadapinya. Kuncinya sederhana:
jadilah sangat ahli di bidang Anda agar orang lain rela membayar mahal, dan miliki saham di perusahaan yang tidak butuh suntikan modal besar untuk terus mencetak laba.
Mantan CEO Berkshire Hathaway tersebut selalu menempatkan “modal manusia” (human capital) jauh di atas aset saham mana pun di bursa.
Dalam berbagai kesempatan, termasuk dalam rapat pemegang saham tahunan, Buffett menegaskan bahwa keahlian pribadi adalah aset yang tidak akan pernah bisa tergerus oleh situasi ekonomi seburuk apa pun.
“Hal terbaik yang bisa Anda lakukan adalah menjadi sangat hebat dalam suatu hal. Kemampuan apa pun yang Anda miliki tidak akan pernah bisa direbut dari Anda. Kemampuan itu bahkan tidak bisa menyusut nilainya akibat inflasi,” ujar Buffett, sebagaimana dikutip dari Investopedia.
1. Investasi pada Diri Sendiri Bebas Pajak
Secara historis, pertumbuhan upah untuk keahlian langka dan berkualitas tinggi selalu mampu melampaui laju inflasi.
Seorang dokter bedah terkemuka, arsitek keamanan komputasi awan (cloud security), hingga penata rambut elite sekalipun, dapat dengan mudah menaikkan tarif saat biaya hidup melonjak. Hal ini karena klien lebih menghargai keahlian dibandingkan harga bahan baku.
Berbeda dengan pabrik fisik, pikiran dan reputasi tidak memerlukan biaya pemeliharaan atau depresiasi yang mahal. Anda hanya perlu konsisten mengasah kemampuan. Menariknya lagi, otoritas pajak tidak akan memungut biaya sepeser pun saat Anda menguasai keahlian baru.
“Investasi terbaik, sejauh ini, adalah apa pun yang mengembangkan diri Anda sendiri. Dan sekali lagi, itu tidak dikenai pajak,” tambah Buffett.
2. Berburu Saham dengan Pricing Power
Selain pengembangan diri, Buffett membagikan strategi cadangan untuk melawan inflasi di pasar modal: milikilah saham dari perusahaan yang tidak memerlukan modal besar (capital-light) untuk menjalankan operasionalnya.
Saat inflasi tinggi, biaya investasi fisik seperti membangun pabrik baru atau membeli alat berat akan melonjak tajam. Oleh karena itu, perusahaan yang tidak padat modal, terutama yang memiliki merek kuat dan pricing power, akan jauh lebih tangguh. Perusahaan jenis ini menikmati margin keuntungan tinggi karena dapat menyesuaikan harga jual tanpa kehilangan pelanggan.
Berikut adalah tiga model bisnis tangguh anti-inflasi rekomendasi Buffett:
Perusahaan Kebutuhan Pokok dengan Merek Kuat: Contohnya seperti Coca-Cola dan Procter & Gamble. Mengubah sedikit resep atau formula hanya memakan biaya kecil, tetapi harga produk di tingkat ritel bisa langsung disesuaikan naik mengikuti inflasi.
Perusahaan Perangkat Lunak (Software): Setelah kode program selesai dibuat, pembaruan bisa dikirimkan secara digital.
Menambah pengguna baru hanya butuh biaya minimal, sementara biaya langganan bisa dinaikkan sesuai inflasi.
Model Bisnis Berbasis Royalti: Jaringan kartu kredit, katalog musik, atau sistem waralaba (franchise). Mereka secara konsisten mengambil potongan biaya dari nilai nominal transaksi yang terus tumbuh.
Meskipun demikian, investor tetap harus jeli menilai valuasi, ancaman kompetitor, dan tingkat utang perusahaan. Label “minim aset fisik” tidak otomatis membuat suatu bisnis kebal.
Namun sejarah membuktikan, perusahaan dengan pricing power kuat mampu menumbuhkan laba lebih cepat daripada kenaikan Indeks Harga Konsumen (IHK).
Nasihat Buffett ini menegaskan bahwa aset paling berharga di tengah ketidakpastian ekonomi bukanlah uang atau mesin, melainkan kapasitas berpikir dan keahlian manusia itu sendiri.
